Jpmorgan Pesa Unidades Comerciales Más Magros Como Rentabilidad Reglas Hit

JPMorgan Pesa unidades comerciales más magros como Rentabilidad Reglas Hit Incluso JPMorgan Chase Co. ganador Wall Street desde la crisis financiera y ahora el banco de inversión más grande del mundo, está considerando la reducción de algunas empresas comerciales porque las nuevas normas hacen menos rentable. La firma está revisando el tamaño de las unidades intensivas en capital, tales como tasas de interés comercial, corretaje y su llamada escritorio Delta-Uno renta variable, de acuerdo con Daniel Pinto, director ejecutivo de banca corporativa y de inversión de JPMorgan. Pinto no necesariamente está buscando para salir de cualquier negocio o hacer recortes de empleos significativos, dijo en una entrevista. Bancos de inversión globales como Credit Suisse Group AG y Morgan Stanley han reducido operaciones de renta fija, y Deutsche Bank AG está llevando a cabo una revisión de su estrategia como las normas destinadas a hacer que el sistema financiero más seguro reducir la cantidad de bancos de apalancamiento puede utilizar para impulsar rendimientos de determinadas actividades. JPMorgan ha ganado cuota de mercado en el comercio desde la crisis financiera como rivales se retiraron. "Nuestra escala nos da posiciones de liderazgo a través de estas empresas también como los demás tiran de vuelta", dijo Pinto, 52. "Pero siempre hay formas de simplificar las cosas y ser más eficiente." JPMorgan generó $ 4000 millones más ingresos de banca de inversión y de comercio que su próxima más cercano competidor el año pasado, la producción de $ 25.3 mil millones. Sin embargo, la rentabilidad se deslizó, con retorno de la caída de patrimonio a 10 por ciento desde el 15 por ciento de un año antes que la unidad requiere más capital. Ahora, una propuesta de la Reserva Federal podría agravar esa tendencia al obligar al banco a acumular más de $ 20 millones de dólares de capital adicional. Ingreso fijo Pinto, que dirigía los negocios de comercio de renta fija de la firma con sede en Nueva York, antes de subir a la cima de la banca de inversión en 2012, puede hablar sobre su opinión en el día del inversor de JPMorgan en febrero 24. La división también se verá en su mezcla de negocios en que aceptan depósitos unidades como servicios de tesorería, dijo. La firma está revisando la rentabilidad de las relaciones con los clientes para que coincida más estrechamente los recursos con los ingresos producidos por los clientes, y la búsqueda de formas de tecnología se puede utilizar para reducir los costos, dijo Pinto. Eso puede dar lugar a cambios tales como empujar clientes menos activos a las plataformas electrónicas de investigación e informes escritos en lugar de darles acceso a los vendedores y analistas, que se centrará en los principales clientes. El esfuerzo se alinea con las recomendaciones para la industria de que la firma de consultoría McKinsey Co. hizo en un informe del año pasado. Se dijo que los bancos deberían medir la rentabilidad de los clientes y le cortó los que no produce suficientes ingresos. Eso era parte de un plan más amplio para impulsar los ingresos netos en unidades de capital-mercados en un 10 por ciento a 30 por ciento. Importancia Sistémica La propuesta de la Fed impondría un recargo de capital del 4,5 por ciento en JPMorgan, el más alto de cualquier banco de Estados Unidos y más de la memoria intermedia de 2.5 por ciento recomendado por el Consejo de Estabilidad Financiera, un grupo de reguladores y banqueros centrales del Grupo de los 20. Las nuevas normas aumentan la capital de un banco debe asimiento en función de su importancia sistémica, que se eleva por factores tales como depósitos internacionales, montos derivados y la interconectividad con otras instituciones financieras. CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, el mes pasado rechazó las sugerencias de Richard Ramsden, analista de Goldman Sachs Group Inc., que JPMorgan valdría más roto, dado el costo de las nuevas reglas de capital. Dimon, de 58 años, dijo que el modelo del banco es lo que quieren los clientes, y proporciona importantes ahorros de costes. JPMorgan ya se ha unido a sus rivales en realizar cambios en su negocio de comercio en respuesta a las nuevas reglas y escrutinio de los reguladores. La firma el año pasado vendió su unidad físico-materias primas y su cartera de inversiones Global Opportunities Especial Grupo como parte de un esfuerzo para simplificar el negocio. Intereses tasas de comercio, que incluye compra y venta de bonos del Tesoro y swaps de tasas de interés, y de corretaje de primera, que cuenta con financiación de clientes de fondos de cobertura, se enfrentan a cargos de capital superiores bajo el ratio de apalancamiento complementario. Que los bancos fuerzas de reglas para mantener la equidad en contra de una medida de los activos que no se ponderados por su riesgo. James Kenny y Troy Rohrbaugh supervisan el negocio de las tasas de JPMorgan, junto con las divisas, materias primas y unidades de mercados emergentes. Teresa Heitsenrether es el jefe del banco de corretaje global. Delta-Uno de comercio es un área que se enfrenta a mayores requerimientos de capital a causa de cómo los reguladores juzgan el riesgo de pérdidas. Delta-Uno escritorios proporcionan a los clientes con las estrategias para cubrir las tenencias o apostar en movimientos direccionales en los mercados utilizando derivados o cestas de valores, que puede ser más barato para el comercio que la obtención de todas las poblaciones involucradas. Enfoque BRIC El banco también ha realizado cambios en sus transacciones de servicios y empresas de custodia, poniendo énfasis en el aumento de la rentabilidad en lugar del enfoque histórico de la unidad en el crecimiento de los ingresos, dijo Pinto. La unidad de limpieza se está evaluando como cambios regulatorios bajos rendimientos en ese negocio. Para la expansión, JPMorgan está examinando "áreas donde no estamos tan bien como podríamos ser", dijo. Eso incluye la búsqueda de más cuota de mercado en las empresas, tales como acciones al contado, que la compañía dijo que el año pasado fue el único de los 16 áreas de productos del banco de inversión al no figurar entre las tres primeras firmas. En los mercados emergentes, JPMorgan será concentrar los recursos en los llamados países BRIC - Brasil, Rusia, India y China - en medio de una desaceleración más amplia en las economías en desarrollo, dijo. Plan internacional de la unidad "no ha cambiado mucho", dijo. "Nos gustaría hacer un progreso continuo en Asia." Rusia Compromiso Esa estrategia significa no retirar completamente de Rusia. Algunos empleados de bancos, incluyendo a JPMorgan y Morgan Stanley, han dejado Moscú por Londres como sanciones castigar a incursiones de Rusia en Ucrania traer el negocio a un alto, las personas familiarizadas con el asunto dijeron en noviembre. Los mercados de capitales han aprovechado para emisores rusos desde la anexión de Crimea marzo llevó a los Estados Unidos y de la Unión Europea sanciones contra compañías y el círculo íntimo de Vladimir Putin. Los bancos y las empresas afectadas no han podido acceder a los mercados de deuda y capital, mientras que el conflicto con Ucrania ha empujado los rendimientos más altos para otras empresas rusas. "En Rusia, vamos a cumplir con las sanciones", dijo Pinto. "No nos gusta cortar y huir de los países que hemos estado por décadas, por lo que queremos hacer cosas prudentes."