Personaliza Tu Collar Para Un Comercio Volatilidad

Personaliza tu collar para un Comercio Volatilidad Averigüe cómo ajustar el cuello opción para este mercado 01 de julio 2010, 16:40 EST | Por Adam Warner Siga Adam Warner en Twitter agwarner. La volatilidad está de vuelta en el extremo superior de la normalidad, y no hay nada malo con el pago para las opciones, sobre todo cuando el mercado ha roto percibe apoyo. Pero usted está comprensiblemente aprensivos. De la misma manera, el índice de volatilidad CBOE (VIX) es a mediados de los años 30, no a mediados de los años 60, por lo que la venta de opciones en esto está lejos de ser una obviedad. Usted podría estar considerando cóndores de hierro aquí, ya que son una buena manera de vender algunas opciones. Pero si usted comenzó tan reciente como ayer, incluso, usted está probablemente ya largo desde el lado puesto diseminado. ¿Qué pasa con los collares. En mi opinión, esta es una buena estrategia a utilizar ahora, especialmente con algunos retoques. Un collar se refiere a una combinación de ser dueño de las acciones y, a continuación, comprar (OTM) pone fuera de-the-money contra por y ldquo; financiación y rdquo; con ventas de llamada OTM. Por ejemplo, digamos que usted compró 100 acciones de Potash Corporation of Saskatchewan (NYSE: POT) a $ 88 (en la actualidad el comercio por $ 85). Para dar una palmada en el cuello clásico, usted compra uno julio 80 puesto, ahora en $ 1,35, y luego financiarlo mediante la venta de una llamada julio 90, ahora el comercio el mismo precio. El resultado final es una posición idéntica a simplemente poseer el julio 80-90 llamada bull spread. El costo es esencialmente $ 5, que es su máxima pérdida si POT expira menos de $ 80 (y no hacer nada). Su ganancia máxima es de $ 10, menos los $ 5 que usted pagó, o $ 5, y te das cuenta que la ganancia si no haces nada y POT cierra igual o superior a $ 90. Eso es todo bien y bueno si quieres un juego optimista sobre POT. Pero digamos usted está más interesado en una obra de teatro volatilidad. Digamos que usted piensa POT será ya sea accidente o la venta disminuirá y el stock de molerá hacia atrás un poco. En ese caso, ¿qué hay de a & ldquo; relación de cuello y rdquo ;? Digamos que usted compra 10 de las puts, corta 10 de las llamadas, y de cobertura que y ldquo; neutra y rdquo; mediante la compra de 500 acciones. Me doy cuenta de que esto es una diferencia de uso de capital grande de lo anterior, pero las opciones sólo el comercio de los, por lo que considero que este con fines ilustrativos. ¿Qué hace esta extensión para usted? Bueno, para empezar, ahora dueño de algunas opciones gamma a la baja. Eres dueño de 500 acciones y 10 pone, así que eso es 500 acciones adicionales que usted puede comprar en algún momento. Y si POT declina, las llamadas que venden no entrarán en juego. Por lo que su coste efectivo de los puts es cero. El mejor de los casos es si se despierta un día y POT ha gapped abajo enorme. El segundo mejor de los casos es que la ola de ventas ha disminuido, y POT empieza a empujar más alto. Si se pone cerca de $ 90 y comienza a disminuir cuando se acerca la caducidad, lo hace bastante bien, también. Usted rasguño en el combo put / call, y gana en las 500 acciones que posee a más de compensarlo. Suena bien ¿no? Bueno, theres también un lado riesgo para cada comercio. Uno de los riesgos es que POT va a $ 90 o más rápidamente. Eres dueño de 500 acciones, pero usted es también corta 10 llamadas, así que eso es la exposición sin límite en las breves llamadas. El otro riesgo es una deriva lenta a $ 80, aunque eso es un riesgo definido. Y recuerda que efectivamente no pagar nada por los pone, y probablemente tuvo oportunidad de comprar y voltear acciones en el camino hacia abajo. Por no hablar de que el POT disminución más probable sería acompañado por el aumento de la volatilidad. Así Id tomar mis posibilidades con eso. Yo no tengo una posición en la olla, y utilizo este ejemplo con fines educativos. Pero me gusta esta estrategia, y que puede ser utilizado con éxito en este mercado. ¿Está listo para Dow 9000? John Lansing, inconformista de comercio que se llamaba a la vuelta del mercado en marzo de 2009, últimos veranos & ldquo; mitin rebote, y rdquo; oros meteórico ascenso y un ldquo continuado y, encierro y rdquo; a principios de este año, ahora ve enormes problemas en el futuro, y luego una manifestación sorprendente que tomará el Dow nuevo a nuevos máximos históricos. Heres qué & mdash; además de cómo duplicar su dinero ya que el mercado se hunde y luego se eleva.